ผู้ก่อตั้ง Amazon เป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในอเมริกา แต่บริษัทไม่ได้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลในปีที่แล้ว เป็นไปได้อย่างไร? สำหรับผู้เริ่มต้น Jeff Bezos ร่ำรวยเพราะมูลค่าหุ้นของ Amazon แต่เป็นเวลาหลายปีที่ Wall Street รักบริษัทนี้ แม้ว่าจะเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและค้าปลีกที่ ไม่หวังผลกำไร แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ Amazon ได้กลายเป็นบริษัทที่ทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ โดยรายงานรายได้เกือบ 11 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ทว่าในช่วงที่มีความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นนี้ — รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นสองเท่าระหว่างปี 2017 และ 2018 — ใบกำกับภาษีของ Amazon ได้ลดลงจริงๆ บริษัทจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล 0 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว ตามการวิเคราะห์ของสถาบันว่าด้วยนโยบายภาษีและเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประหลาดใจซึ่งสร้างข่าวมากมายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ส่วนใหญ่ของเรื่องราวที่นี่คือการรักษาภาษี
ของการชดเชยตามหุ้น (ซึ่ง Amazon เสนอให้กับพนักงานส่วนใหญ่) ซึ่งมีคุณลักษณะแปลก ๆ เล็กน้อยที่ บริษัท ของคุณประสบความสำเร็จมากขึ้น ค่าภาษีของคุณก็จะยิ่งต่ำลง
กล่าวอีกนัยหนึ่ง Amazon ไม่สามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2561 แม้ว่าจะมีผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ส่วนใหญ่เป็นเพราะเหตุนี้ หากดูเหมือนว่านโยบายล้มเหลว ปัญหาที่แท้จริงอาจไม่ใช่ใบเรียกเก็บเงินภาษีของ Amazon แต่ขอบเขตที่ความคิดริเริ่มด้านนโยบายจากช่วงต้นทศวรรษ 1990 ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อจำกัดการจ่ายเงินของ CEO ได้ย้อนกลับมาโดยสิ้นเชิง
เคล็ดลับสามประการของ Amazon ในการลดภาษี
สิ่งที่น่าสนใจที่ควรทราบในที่นี้คือ Amazon ไม่ได้ลดหย่อนภาษีโดยใช้เล่ห์เหลี่ยมของบริษัทเทคโนโลยีแบบคลาสสิก เช่น การเก็บกำไรในบริษัทลูกนอกอาณาเขตหรือการประกาศตัวเป็นบริษัทต่างชาติ ยอดขายของ Amazon ส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกา และตลาดอันดับ 2 คือเยอรมนี ซึ่งเป็นเขตอำนาจศาลด้านภาษีที่ค่อนข้างสูงเช่นกัน
Amazon ไม่ได้โกงใครที่นี่ มันเป็นหนี้ถูกต้องตามกฎหมายไม่มีภาษี
บางส่วนเป็นเพราะ Amazon สามารถใช้ประโยชน์จากเครดิตภาษีสำหรับการวิจัยและพัฒนา ซึ่งเป็นนโยบายที่ไม่ขัดแย้งกันมากซึ่งสนับสนุนบริษัทที่ทำกำไรให้นำรายได้เข้าสู่การวิจัยและพัฒนา สภาคองเกรสมักขยายเรื่องนี้ออกเป็นสองฝ่ายโดยคิดว่าการวิจัยเกี่ยวกับนวัตกรรมนั้นดี และแน่นอนว่า Amazon เป็นบริษัทที่ทำ R&D ในปริมาณที่พอเหมาะ
เหตุผลที่สองคือการเรียกเก็บเงินภาษีของ Trump ได้รวมบทบัญญัติชั่วคราวที่ช่วยให้ บริษัท สามารถหักภาษีได้ 100 เปอร์เซ็นต์สำหรับการลงทุนในอุปกรณ์ นี่เป็นแนวคิดที่ขัดแย้ง แต่มีการสนับสนุนข้ามสายงานต่างๆเช่น Jason Furman นักเศรษฐศาสตร์ประจำทำเนียบขาวของ Obama ชอบ แนวคิด นี้ ในวงกว้างมากขึ้น เมื่อพรรคเดโมแครตบ่นว่าบริษัทต่างๆ ทุ่มกำไรมากเกินไปในการซื้อคืนหุ้นแทนที่จะลงทุน พวกเขากล่าวว่าพวกเขาต้องการให้บริษัทต่างๆ ทำตัวเหมือน Amazon มากขึ้น ซึ่งไม่ได้ซื้อคืนหุ้นและลงทุนมาก – และนี่ บทบัญญัติของใบเรียกเก็บเงินภาษีของทรัมป์สนับสนุนให้บริษัทต่างๆ ทำเช่นนี้
สิ่งสุดท้ายและสำคัญที่สุดในการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงในปี 2561 คือข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทต่างๆ สามารถหักค่าชดเชยตามหุ้นจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี แม้ว่าบริษัทจะไม่เสียค่าใช้จ่ายใดๆ ก็ตามในการแจกหุ้นของตนเองให้กับพนักงาน ยิ่งไปกว่านั้น วิธีประมาณการต้นทุนนี้คือ ยิ่งราคาหุ้นของคุณสูงขึ้น การหักเงินจากการแจกหุ้นก็จะยิ่งมากขึ้น เนื่องจากผลกำไรของ Amazon เพิ่มขึ้นอย่างแม่นยำ ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมาก และมูลค่าของการหักเงินเหล่านี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
นั่นอาจฟังดูแหวกแนวไปหน่อย โดยทั่วไปแล้ว แนวคิดก็คือบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากกว่าควรจ่ายภาษีให้สูงขึ้น ไม่ใช่ต่ำลง แต่มีเหตุผลทางบัญชีที่ดีพอสมควร ในเวลาเดียวกัน แนวโน้มทั้งหมดของบริษัทที่จะเสนอแพ็คเกจค่าตอบแทนตามหุ้นสำหรับผู้บริหารนั้นเป็นช่องโหว่ขนาดยักษ์ในบทบัญญัติด้านภาษีที่มีอายุหลายสิบปีซึ่งควรจะยับยั้งการชดเชยผู้บริหารอย่างฟุ่มเฟือย
อธิบายการชดเชยตามหุ้น
ย้อนกลับไปในปี 1993 บิล คลินตันและพรรคเดโมแครต ในรัฐสภา มีแนวคิดที่จะจัดการกับความไม่เท่าเทียมกันของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นของอเมริกาในยุคเรแกน – มาตรา162(m)ของประมวลกฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกา
โดยปกติ ในขณะที่บริษัทต่างๆ จ่ายภาษีการขายให้กับรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่น รัฐบาลกลางจะเก็บภาษีจากผลกำไรของพวกเขา รายได้ที่จ่ายให้กับพนักงานเป็นเงินเดือนและสวัสดิการไม่ใช่กำไร ดังนั้นจึงไม่ต้องเสียภาษี แต่มาตรา 162(m) ได้สร้างข้อยกเว้นสำหรับกฎนั้น – เงินเดือนที่จ่ายให้กับผู้บริหารระดับสูงที่มากกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐจะไม่สามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ แนวคิดคือการยับยั้งแพ็คเกจค่าตอบแทนผู้บริหารฟุ่มเฟือย ยกเว้นว่ามีข้อยกเว้น – ค่าตอบแทนที่อยู่ในรูปแบบของตัวเลือกหุ้นหรือทุนหุ้นจะยังคงสามารถหักลดหย่อนได้ ดังนั้น ในทางปฏิบัติ สิ่งที่การเปลี่ยนแปลงในปี 2536 ได้ทำคือจูงใจให้บริษัทต่างๆ ใช้ค่าตอบแทนตามหุ้นจำนวนมากสำหรับผู้บริหารของตน
แต่นี่เป็นสิ่งสำคัญ
ในขณะที่บริษัทสามารถให้ค่าตอบแทนตามหุ้นโดยนำเงินออกจากธนาคาร ใช้มันเพื่อซื้อหุ้นในตลาดเปิด (นี่จะเป็นหนึ่งในการซื้อคืนหุ้นที่น่ากลัว) แล้วให้หุ้นเหล่านั้นแก่ผู้บริหารในทางปฏิบัติ นั่นไม่ใช่วิธีการทำงาน Amazon หรือบริษัทอื่นๆ สามารถออกหุ้นเพิ่มของหุ้น Amazon ได้ทุกเมื่อที่ต้องการ สิ่งนี้ทำให้ผู้ถือหุ้นของ Amazon เสียค่าใช้จ่ายในแง่ที่ว่าการสร้างหุ้นใหม่มีแนวโน้มที่จะลดคุณค่าของหุ้นที่มีอยู่ แต่ไม่เกี่ยวข้องกับต้นทุนทางการเงินโดยตรงต่อบริษัท
นี่คือสิ่งที่แปลกยิ่งกว่า เมื่อราคาหุ้นของบริษัทสูงขึ้นมาก มูลค่าของค่าตอบแทนตามหุ้นก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน นั่นเป็นเพราะการออกแบบ เป้าหมายส่วนหนึ่งของการชดเชยตามหุ้นคือเพื่อให้แน่ใจว่าคุณกำลังจ่ายเงินให้กับผู้บริหารสำหรับผลงาน – หรืออย่างน้อยก็รับประกันว่าพนักงานที่มีตำแหน่งและไฟล์จะมีส่วนร่วมในความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นของ บริษัท แต่นี่หมายความว่าในแง่บัญชี เมื่อราคาหุ้นของบริษัทสูงขึ้นมาก อย่างที่ควรจะเป็น ว่าประสบความสำเร็จในการเพิ่มผลกำไรเป็นสองเท่า มูลค่าของการลดหย่อนภาษีสำหรับค่าตอบแทนตามหุ้นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Amazon ต้องขอบคุณปีที่ดีสำหรับบริษัทแบบฟอร์ม 10(k) ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (k)แสดงให้เห็นว่ามีการหักเงินประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในการหักค่าชดเชยตามหุ้นซึ่งจะช่วยขจัดภาระภาษีที่ไม่เป็นศูนย์
